Headline - Moody's Turunkan Prospek Perbankan Global

INILAHCOM, New York - Perusahaan pemeringkat keuangan global, Moody menurunkan prospek untuk bank investasi global (GIB) dari "positif" menjadi "stabil" mengutip perlambatan pertumbuhan, dan suku bunga yang lebih rendah atau negatif.

Menurut Moody's, GIB ini, yang mencakup seperti Goldman Sachs, J.P. Morgan, HSBC dan Deutsche Bank akan melihat keuntungan mereka berada di bawah tekanan yang lebih besar selama 12 hingga 18 bulan ke depan. Mereka juga akan menyaksikan aktivitas klien yang rendah karena ketidakpastian global, kata Moody.

"Prospek stabil untuk bank investasi global mencerminkan ekspektasi kami bahwa profitabilitas untuk GIB mungkin telah memuncak untuk siklus ekonomi ini," Ana Arsov, direktur pelaksana di Moody's, mengatakan dalam penelitian Selasa (27/8/2019) seperti mengutip cnbc.com.

Banyak bank sentral di seluruh dunia telah melakukan putaran U dengan kebijakan moneter mereka, memangkas suku bunga untuk meningkatkan pinjaman di ekonomi mereka. Namun, suku bunga yang lebih rendah membatasi kemampuan bank untuk menghasilkan laba.

Sementara itu, kenaikan suku bunga baik untuk bank karena memungkinkan mereka untuk meminjamkan uang kepada investor dengan tingkat bunga yang menguntungkan.

Penelitian tersebut menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi yang lambat dan tingkat hutang perusahaan yang tinggi dapat menyebabkan biaya yang lebih tinggi untuk bank investasi. Dan meskipun kebijakan akomodatif dari bank sentral dapat mendukung kondisi keuangan, risiko pelambatan yang lebih tajam telah meningkat, terutama dengan meningkatnya ketegangan perdagangan dan geopolitik, kata Moody.

Investor di seluruh dunia khawatir dengan meningkatnya perang dagang antara AS dan China. Presiden Donald Trump mengatakan setelah KTT Kelompok Tujuh (G-7) di Biarritz, Prancis pada hari Senin bahwa Cina tulus tentang kesepakatan perdagangan dengan AS, meskipun klaimnya bahwa perwakilan China memanggil negosiator perdagangan top AS pada Minggu malam untuk melanjutkan pembicaraan telah diperselisihkan oleh Beijing.

Tanda-tanda tentatif pemulihan hubungan datang setelah pengumuman kenaikan tarif dari kedua belah pihak dalam perang perdagangan.

Investor juga telah fokus pada penyebaran kritis antara imbal hasil Treasury AS 10-tahun dan dua-tahun, yang telah terbalik beberapa kali selama beberapa minggu terakhir. Ini secara luas dilihat sebagai indikasi resesi yang akan datang dan, menurut Moody, adalah risiko lain bagi bank.

"Ini mendorong banyak tangan meremas-remas karena resesi yang dimulai pada 1980, 1982, 1990, 2000 dan 2007 semua didahului oleh inversi kurva hasil," kata Russ Mold, direktur investasi di AJ Bell, dalam sebuah catatan penelitian.

"Prospek resesi adalah kekhawatiran bagi para investor yang terpapar pada apa yang disebut 'aset berisiko' seperti ekuitas dan komoditas karena masing-masing akan memukul kekuatan pendapatan dan permintaan mereka, dengan kemungkinan kerugian penilaian dan harga mereka."

Kurva imbal hasil terbalik terjadi ketika obligasi jangka panjang memiliki hasil lebih rendah dibandingkan dengan obligasi jangka pendek. Ketika ini terjadi, bisnis dapat merasa lebih mahal untuk memperluas operasi.

Sementara itu, pinjaman konsumen juga bisa jatuh, sehingga mengurangi pengeluaran dalam perekonomian. Semua ini bisa berarti kontraksi berikutnya dalam ekonomi dan peningkatan pengangguran.